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小鹏汽车(09868)涨超4%,截至发稿,涨4.63%,报76.80港元,成交额3035万港元。
消息面上,7月,小鹏汽车共计交付新车11008辆,同比-4.5%,环比+28%,环比连续六个月实现正增长,重新迈入万辆交付新里程。至此,小鹏汽车2023年累计交付量达到52443辆。
7月26日,小鹏汽车官宣与大众汽车集团达成长期战略合作伙伴关系,双方将基于各自核心竞争力和小鹏汽车的G9车型平台、智能座舱以及高阶辅助驾驶系统软件,共同开发两款B级电动汽车车型,以大众汽车品牌在中国市场销售;双方还将在多个领域探索其他潜在的战略合作,包括未来电动车平台、软件技术和供应链方面的合作。
此外,小鹏G6于7月19日开启交付,到7月底已在全国110座城市启动规模交付,累计交付量超3900台。G6热销带动客流量激增,助力交付量提升,目前,公司正积极爬升G6的供应产能,预计产能提升后将进一步提振公司业绩。
东吴证券指出,鉴于公司智能化技术先发优势+组织架构革新+G6为代表的新一轮新车陆续上市,与大众建立长期战略技术关系,软件持续创收,维持公司23-25年营收261.4/540.0/770.0亿元,归母净利润-70.3/-32.5/2.8亿元,对应PS为3.7/1.8/1.3倍。考虑智驾算法能力领先以及长期软件供应持续收费,公司应该享受更高估值,对比行业领先企业特斯拉PS,给予小鹏汽车2024年5X目标PS,对应目标价169.24港币,当前股价82.7港币(2023年8月2日),维持“买入”评级。